太平基金换帅 保险系公募的“破”与“立”

　　来源：金融人事mini

　　国内保险业通过并购方式绝对控股的第一家公募基金公司——太平基金，近日又传出换帅的消息。

　　基金人事了解到，原华夏人寿副总裁刘冬拟任太平基金董事长，原董事长焦艳军退二线，任集团工会主席。

　　从年龄上看，出生于1972年的焦艳军远未到退休年龄，早早退居二线，或另有深意。

　　换帅

　　太平基金的前身是中原英石基金，成立于2013年，彼时，背后的大股东是中原证券和安石资产。其中，中原证券出资占注册资本的51%，安石投资出资占注册资本的49%。

　　但中原英石基金自成立后业绩一直不好，管理规模长期仅1000万元左右，中原证券最终选择转让所持基金公司股权。

　　2016年7月，中原证券将其持有的34%股权转让给太平资产，中国太平保险集团成为中原英石基金的实控人，中原英石基金也正式更名为太平基金。

　　2017年7月，太平资产增资太平基金，注册资本由2.27亿元增至4亿元，持有太平基金股权由66%增至83%，中原证券所持股权下降至8.5%。2019年12月，中国证监会核准中原证券将其持有的太平基金8.5%股权转让给太平资产，2020年初该笔股权变更获太平基金股东会决议通过，至此中原证券完全退出，不再持有太平基金股权。

　　中原证券退出太平基金今后，中国太平又先后调整了太平基金在整个集团中的权重和管理层人选。

　　其中，最受市场关注的是2021年的太平基金管理层“集体后退一步”。

　　2021年9月2日，太平基金公告高级管理人员的系列变更，原太平基金总经理尤象都因个人原因离职。剩余高管层，在职务上都“降了一级”，原董事长范宇转任总经理、同时代任董事长；原副总经理季勇、史彦刚转任公司助理总经理，但依旧有高管资格。

　　彼时，太平集团给出的解释是，太平基金将纳入太平集团子公司管理，从集团二级子公司变成一级子公司，表面上看管理层职级有所降低，但实际上是“升了”。

　　随后在当年的9月10日，太平基金公告，焦艳军出任太平基金董事长。

　　焦艳军，1972年11月生，在职研究生学历。曾任中国证监会办公厅秘书处副处级秘书、基金监管部监管三处副处长、处长，吉林省金融工作办公室党组书记（正厅长级）。进入中国太平后，先后任中国太平保险集团有限责任公司、中国太平保险集团（香港）有限公司和中国太平保险控股有限公司高级管理人员，兼任太平基金管理有限公司董事长。

　　截至此次人事调整，焦艳军在太平基金的任期已满三年。

　　即将接任太平基金的刘冬，任职经历和焦艳军比，相对丰富很多。

　　刘冬，经济学博士，毕业于华中科技大学，1997至2005年先后在港澳、光大、中原证券从事投资银行工作，2005至2006在PLATINUM FUND做中国区总监，2006年开始，在天津港集团从事上市公司和金融板块相关管理工作，筹建了滨海新区第一家法人金融机构，参与首单H股反向收购境内上市公司的工作；2009年7月后，曾任华夏人寿副总裁，分管战略、团险、办公室、机构开设、慈善公益工作；还曾兼职中国老龄事业发展基金会副秘书长和中国SOS儿童村监事。

　　发展

　　保险系公募基金，是由保险机构发起设立并管理的公募基金产品。这些保险机构通常拥有雄厚的资金实力、丰富的风险管理经验以及广泛的客户资源。

　　作为一家保险系公募，太平基金具有该类型机构最典型的特点。

　　从管理规模上看，自2021年开始，太平基金的整体管理规模增长缓慢。截至今年三季度末，总数据为562.51亿元，其中债券型产品的规模为428.84亿元，占比超76%，偏固收的产品格局非常明显。

　　在投资策略上，由于保险资金注重长期稳定的回报，保险系公募基金更倾向于采取稳健的投资策略，在固定收益类资产上有相对较高的配置比例，注重资产的配置和风险的平衡。

　　同时，从产品持有人结构来看，截至今年二季度末，太平基金的机构持有人占比为85.71%，和个人投资者数据对比悬殊。

　　但从作为太平基金主力的偏债型基金业绩来看，其表现仍差强人意。

　　数据显示，截至今年7月，太平基金偏债型基金近年来平均收益率为1.55%，比同期的中证综合债指数（4.33%）、同类平均（2.37%）都低。太平基金近1年、近3年、近5年的偏债基金平均收益率均大幅跑输市场同类公司均值。

　　而这，或许正是太平基金此次人事调整的关键点所在。

　　太平基金现任总经理曹琦，2023年11月才正式接任该职务，此前她曾在工商银行上海分行任职。

　　曹琦，毕业于复旦大学（香港大学合办），获工商管理硕士学位。2021年2月起出任太平资产董事、副总经理、财务负责人，此前曾任工商银行上海分行副行长、行长助理等职。

　　刘冬到任后，搭配曹琦，如何拉动太平基金的业绩，促进保险系公募基金的发展，对于投资者和金融市场都具有重要意义。